Kapitał zaufania

opublikowano: 28 sierpnia 2016
Kapitał zaufania
fot. materiały prasowe

Rekordowo niskie stopy procentowe to dla przedsiębiorstw okazja, żeby tanio pozyskać kapitał. Coraz częściej firmy decydują się na emisje obligacji, kierując swoją ofertę do inwestorów detalicznych, poszukujących alternatywy dla coraz niżej oprocentowanych depozytów

Jeszcze trzy lata temu średnie oprocentowanie depozytów dla gospodarstw domowych sięgało 4 proc., ale w maju tego roku spadło do zaledwie 1,6 proc. w skali roku. Niewiele więcej zarobić można na obligacjach skarbu państwa, których oprocentowanie – w przypadku sprzedawanych ostatnio papierów 2- i 3-letnich – wynosi 2-2,1 proc. Naturalną alternatywą dla posiadaczy nadwyżek finansowych, którym zależy przede wszystkim na bezpieczeństwie lokowanych pieniędzy, są obligacje przedsiębiorstw i banków. Z jednej strony pozwalają osiągnąć 4-5 proc. zysku w skali roku, z drugiej uchodzą za prawie pewną inwestycję. Prawie – bo nie wszyscy emitenci papierów dłużnych wykupują swoje obligacje.

Wzrost w dwucyfrowym tempie

Na koniec pierwszego kwartału wartość długoterminowych obligacji (o zapadalności powyżej roku), wyemitowanych przez przedsiębiorstwa, wyniosła 65 mld zł i była wyższa niż rok wcześniej o 21 proc. Zobowiązania banków z tytułu emisji papierów dłużnych sięgnęły 51 mld zł i były wyższe niż rok wcześniej o 4,4 proc. W pierwszych trzech miesiącach bieżącego roku te dwie grupy emitentów sprzedały inwestorom papiery za 6,4 mld zł.

Niskie stopy procentowe sprawiają, że koszty finansowania poprzez emisję obligacji są relatywnie niskie. Po globalnym kryzysie związanym z upadkiem Lehman Brothers firmy zrozumiały również, że powinny zdywersyfikować źródła pozyskania kapitału, żeby przynajmniej w pewnym stopniu uniezależnić się od finansowania bankowego– mówi Sławomir Dudziński, dyrektor regionalny w firmie Fitch Ratings.

Banki mogą domagać się wcześniejszej spłaty kredytu, jeśli same znajdą się w trudnej sytuacji finansowej, mogą też zażądać zwiększenia zabezpieczeń. W przypadku obligacji takiego zagrożenia nie ma, a ich emitent do dnia wykupu papierów spłaca tylko odsetki. Kredyt wiąże się z koniecznością regularnych spłat oprocentowania i kapitału.

Mimo szybkiego wzrostu polski rynek obligacji korporacyjnych wciąż jest na wczesnym etapie rozwoju – wartość wyemitowanych przez polskie przedsiębiorstwa obligacji to równowartość 3 proc. PKB, w Stanach Zjednoczonych ta relacja przekracza 50 proc. W USA przedsiębiorstwa 70-80 proc. swoich potrzeb pożyczkowych zaspokajają poprzez emisje obligacji, w Polsce jedynie około 20 proc., resztę pożyczając w bankach. To zarazem pokazuje, jak duży potencjał wzrostu ma nasz rynek, i w najbliższych latach emisji obligacji będzie jeszcze więcej, także tych skierowanych do inwestorów indywidualnych.

Indywidualny inwestor na celowniku

W ostatnich miesiącach to właśnie ta grupa inwestorów jest głównym celem emitentów obligacji. Jedną z przyczyn jest ograniczenie popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych, bo coraz mniej pieniędzy płynie do funduszy lokujących kapitał w korporacyjne obligacje, od kupowania papierów dłużnych przedsiębiorstw powstrzymują się też otwarte fundusze emerytalne. Inwestorzy instytucjonalni czekają, aż emitenci zaoferują nabywcom lepsze warunki. Można przypuszczać, że niebawem tak się stanie, bo banki, po wprowadzeniu podatku od aktywów, zaczęły zaostrzać politykę kredytową dla przedsiębiorstw. A rynek kredytowy jest dla obligacji punktem odniesienia – jeśli rośnie koszt pożyczania pieniędzy w bankach, to po pewnym czasie przekłada się to także na wyższe oprocentowanie papierów dłużnych. Zaś inwestorzy indywidualni są w stanie zaakceptować niższe zyski z obligacji, zależy im przede wszystkim na tym, żeby zarobić więcej, niż na bankowej lokacie.

Inwestorzy indywidualni nie potrafią znaleźć właściwego punktu odniesienia do oceny atrakcyjności obligacji. Porównują obligacje z lokatami, a należałoby brać pod uwagę stopę wolną od ryzyka– mówi Emil Szweda z serwisu Obligacje.pl

Za stopę wolną od ryzyka najczęściej uznaje się rentowność papierów dłużnych, emitowanych przez skarb państwa. Kłopoty z oceną ryzyka i związanej z nim premii przez inwestorów indywidualnych, którą powinien zaoferować emitent obligacji, dobrze obrazuje emisja 10-letnich papierów Banku Pocztowego. Bank realizuje program emisji obligacji o wartości 1 mld zł i w jego ramach zaoferował inwestorom detalicznym 10-letnie papiery, które w pierwszym roku oprocentowane są na 4,5 proc. Dla porównania, w tym samym czasie można było kupić na rynku obligacje skarbu państwa dające 3 proc. dochodu rocznie. Premia za ryzyko oferowana przez bank była niezbyt duża, biorąc pod uwagę, że emitentem jest średniej wielkości instytucja finansowa, a dodatkowo sprzedawane obligacje miały charakter podporządkowany (nabywcy tego rodzaju papierów dłużnych zaspokajani są w ostatniej kolejności w razie upadłości emitenta). Można z dużym prawdopodobieństwem stwierdzić, że inwestorzy instytucjonalni nie kupiliby papierów na takich warunkach.

Warto też pamiętać, że obligacje emitowane przez banki nie są tym samym, co lokata bankowa – nie obejmuje ich system gwarantowania depozytów.

Kto nie wykupuje obligacji

O tym, że rynek obligacji nie jest pozbawiony ryzyka związanego z niewykupieniem przez emitenta papierów dłużnych, co dla ich posiadaczy najczęściej oznacza utratę całości kapitału, pokazują statystyki rynku Catalyst. To powołany do życia w 2009 r. przez GPW parkiet, na którym inwestorzy mogą obracać obligacjami, jeśli emitent zdecyduje się wprowadzić je na rynek. Na początku lipca na Catalyst notowanych było 386 serii obligacji, wyemitowanych przez 140 różnych firm. Między innymi wspomniane także papiery Banku Pocztowego – to rozwiązanie dla inwestorów bardzo wygodne, bo nie muszą trzymać ich w portfelach przez 10 lat, ale mogą sprzedać na rynku.

Okazuje się, że każdego roku emitenci nie wykupują około 4 proc. (biorąc pod uwagę wartość emisji) zapadających w danym roku papierów. W grupie emisji nie większych niż 10 mln zł, których nabywcami są przede wszystkim inwestorzy detaliczni, wskaźnik niewypłacalności jest dużo wyższy i sięga 20 proc. Dla inwestorów szczególnie niekorzystne były lata 2014-2015, kiedy swoich papierów nie wykupiły takie firmy jak PCZ czy e-Kancelaria. Pierwsza ze spółek, prowadząca sieć prywatnych placówek medycznych, jak wynikało z oficjalnych informacji przekazywanych inwestorom jeszcze w I kwartale zeszłego roku, była dobrze prosperującym przedsiębiorstwem. Jednak w lipcu PCZ ogłosiła bankructwo, zostawiła po sobie niespłacone obligacje za ponad 60 mln zł. Działająca na rynku windykacyjnym e-Kancelaria nie wykupiła papierów o łącznej wartości 30 mln zł.

W pierwszym kwartale 2016 r. sytuacja wyglądała już znacznie lepiej – obligacji o wartości 3 mln zł nie wykupiła tylko jedna spółka, co było najlepszym wynikiem od trzech lat.

Rynek Catalyst oczyścił się już z najmniej wiarygodnych emitentów. Ale nawet w okresach bardzo dobrej gospodarczej koniunktury znajdą się firmy, które nie wykupią swoich obligacji – ostrzega Emil Szweda.

Większość obligacji sprzedawanych jest w emisjach prywatnych, czyli ofertach kierowanych do mniej niż 150 inwestorów. Żeby wziąć w nich udział, trzeba figurować w bazach danych biur maklerskich lub firm inwestycyjnych, które takie oferty organizują. Większość papierów nie trafia do obrotu na rynku Catalyst, nie są nigdzie rejestrowane i tym samym trudno oszacować, jaka ich część nie jest wykupywana.

Z fragmentarycznych informacji, które do nas docierają, można wnioskować, że w grupie papierów, które są poza obrotem na Catalyst, odsetek niespłacanych obligacji jest wyższy – ocenia Szweda.

Bez ratingów

Bezpieczeństwo na rynku obligacji byłoby na wyższym poziomie, gdyby spółki – przynajmniej te, które kierują swoją ofertę do inwestorów indywidualnych – zobowiązane były poddać emitowane papiery ocenie agencji ratingowej. Ale przepisy tego nie wymagają, a ocena agencji kosztuje – w przypadku Fitch, Moody’s i S&P, a więc trzech największych tego typu instytucji na świecie, chodzi o koszt rzędu 100 tys. euro rocznie za wydanie ratingu i jego monitoring. Działająca od dziewięciu lat lokalna, polska agencja EuroRating pobiera opłaty rzędu 15-30 tys.złotych rocznie. Przed dwoma laty swoją agencję ratingową, która po „wysoce konkurencyjnych cenach” miała oceniać wiarygodność kredytową małych i średnich spółek, powołała do życia Giełda Papierów Wartościowych, ale na razie nie rozpoczęła ona działalności.

Nie chodzi tylko o wysokość opłat. Skoro inwestorzy nie pytają o rating, a obligacje i tak się sprzedają, to firmy nie widzą potrzeby, żeby starać się o ocenę wiarygodności kredytowej – tłumaczy Emil Szweda.

Efekt jest taki, że na rynkach rozwiniętych 90 proc. emitentów posiada ocenę wiarygodności kredytowej, w Polsce jedynie około 10 proc. Jak udowodnił kryzys z lat 2008-2009, agencje ratingowe nie zawsze potrafią dobrze wywiązać się ze swoich obowiązków, ale ich ocena mimo wszystko stanowiłaby dla inwestorów ułatwienie w wyborze właściwych obligacji. A tak działają na nim po omacku.


Autor: Tomasz Jóźwik

Zobacz także: Kredyty pozostaną tanie?
Komentarze (10)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
catherinedurand217@gmail.com
0 / 0 zgłoś

oferta pożyczki między osobami poważnymi i

catherinedurand217@gmail.com , 18.07.2018, 19:47
CZEŚĆ Dajemy Ci pożyczkę o niskiej stopie procentowej w wysokości 2% i terminie spłaty pożyczki od 1 do 30 lat na spłatę pożyczki (zabezpieczonej i niezabezpieczonej). Nie utrzymuj swoich problemów finansowych dla siebie, aby nie odpowiadać za zadłużenie lub stres finansowy, dlatego musisz szybko skontaktować się z nami, aby rozwiązać problemy finansowe. Będzie to dla nas wielką radością, gdy będziesz stabilny finansowo. E-mail catherinedurand217@gmail.com UWAGA: Pamiętaj, że przetwarzanie pliku zajmie Ci mniej niż 24 godziny, jest gwarantowane w 100%, niezależnie od wyniku Twojej oceny kredytowej. Z poważaniem, Pani Catherine DURAND Posiadamy certyfikat, a Twoja prywatność jest w 100% bezpieczna u nas. Nie martw się już o swoje problemy finansowe. Uzyskaj natychmiastową zgodę pożyczki Odpowiedz na catherine DURAND
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
altundemirmetin461@gmail.com
0 / 0 zgłoś

Certified Bank Guarantee BG StandBy Letter of Credit SBLC

altundemirmetin461@gmail.com , 18.07.2018, 23:55
We are project funder as well as financial lender,We have BG/SBLC, specifically for BUY/LEASE at a leasing price value Issuance by HSBC London and other 25 top AA rated Bank in Europe, Middle East or USA. We also secure funding. Our BG/SBLC Financing can help you get your project funded, loan financing, please let me know if you are interested in any of our services, by providing you with yearly renewable leased bank instruments. We work directly with issuing bank lease providers, this Instrument can be monetized on your behalf for 100% funding. FOR LEASING OF BG/SBLC MINIMUM FACE VALUE OF BG/SBLC = EUR/USD 1M LEASING FEE = 4%+1% FOR PURCHASE OF FRESH CUT BG/SBLC PRICE = 32%+1% MINIMUM FACE VALUE OF BG/SBLC = EUR/USD 1M Intermediaries/Consultants/Brokers are welcome to bring their clients and are 100% protected. In complete confidence, we will work together for the benefits of all parties involved. Contact : Mr. Raymond Doison Contact Email: crusaderbroker.bgassurance@gmail.com skype:crusaderbroker.bgassurance@gmail.com
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
Chałas Antoni
0 / 0 zgłoś

potrzebuję pilnie pożyczki w Polsce 2018

Chałas Antoni , 19.07.2018, 02:38
Dzień dobry, Nazywam się Charles Antonio, jestem obywatelem Polski i chcę poświadczyć dobrego Pożyczkodawcę, który pokazał mi światło po tym, jak został oszukany przez 4 różnych pożyczkodawców Internetu, wszyscy obiecują mi udzielić pożyczki po dokonaniu zapłaty wiele opłat, które nie dają nic i nie przyniosły żadnych pozytywnych rezultatów. Straciłem moje ciężko zarobić pieniądze i było to w sumie 5000 zł. Pewnego dnia, gdy przeglądałem internet, wyglądałem na sfrustrowanego, gdy natknąłem się na zeznającego mężczyznę, który również został oszukany i ostatecznie powiązano go z legalną firmą pożyczkową o nazwie Jorge Grace Loans, gdzie w końcu dostał pożyczkę, więc postanowiłem skontaktować się z tą samą pożyczką. i opowiedziałem im moją historię o tym, jak zostałem oszukany przez 4 różnych pożyczkodawców, którzy zrobili mi tylko ból. Tłumaczę firmie pocztą i wszystko, co mi powiedzieli, to nie płakać, ponieważ otrzymam pożyczkę w ich firmie, a także dokonałem właściwego wyboru, aby się z nimi skontaktować. Wypełniłem formularz wniosku o pożyczkę i kontynuowałem wszystko, o co mnie prosiłem, a otrzymałem od tej wspaniałej firmy pożyczkę w wysokości 70000 zł za pośrednictwem pani Jorge Grace, która jest menedżerem tej firmy pożyczkowej ... Tutaj jestem dzisiaj szczęśliwa z moja rodzina, ponieważ pani Jorge udzieliła mi pożyczki, więc złożyłem przysięgę na siebie, że będę zeznawał w Internecie, w jaki sposób otrzymałem pożyczkę. Proszę wszystkich tam, jeśli potrzebujecie legitymowanej pożyczki, kontaktujcie się z nimi dzisiaj za pośrednictwem firmowej poczty (jorgegraceloanfirm@gmail.com), że nigdy was nie zawiedzie, oni są legalni, a to wszystko dzięki nim. Charles Antonio
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
catherinedurand217@gmail.com
0 / 0 zgłoś

oferta pożyczki między osobami poważnymi i

catherinedurand217@gmail.com , 19.07.2018, 06:45
CZEŚĆ Dajemy Ci pożyczkę o niskiej stopie procentowej w wysokości 2% i terminie spłaty pożyczki od 1 do 30 lat na spłatę pożyczki (zabezpieczonej i niezabezpieczonej). Nie utrzymuj swoich problemów finansowych dla siebie, aby nie odpowiadać za zadłużenie lub stres finansowy, dlatego musisz szybko skontaktować się z nami, aby rozwiązać problemy finansowe. Będzie to dla nas wielką radością, gdy będziesz stabilny finansowo. E-mail catherinedurand217@gmail.com UWAGA: Pamiętaj, że przetwarzanie pliku zajmie Ci mniej niż 24 godziny, jest gwarantowane w 100%, niezależnie od wyniku Twojej oceny kredytowej. Z poważaniem, Pani Catherine DURAND Posiadamy certyfikat, a Twoja prywatność jest w 100% bezpieczna u nas. Nie martw się już o swoje problemy finansowe. Uzyskaj natychmiastową zgodę pożyczki Odpowiedz na catherine DURAND
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
info.financewizardltd@gmail.com
0 / 0 zgłoś

We Offer Lease and Purchase BG,SBLC AND MTN

info.financewizardltd@gmail.com , 19.07.2018, 08:57
We Facilitate Bank instruments SBLC for Lease and Purchase. Whether you are a new startup, medium or large establishment that needs a financial solution to fund/get your project off the ground or business looking for extra capital to expand your operation,our company renders credible and trusted bank guarantee provider who are willing to fund and give financing solutions that suits your specific business needs. We help you secure and issue sblc and bank guarantee for your trade, projects and investment from top AA rated world Banks like HSBC, Barclays, Dutch Ing Bank, Llyods e.t.c because that is the best and safest strategy for our clients.e.t.c DESCRIPTION OF INSTRUMENTS 1. Instrument: Funds backed Bank Guarantee(BG) ICC-600 2. Currency : USD/EURO 3. Age of Issue: Fresh Cut 4. Term: One year and One day 5. Contract Amount: United State Dollars/Euros (Buyers Face Value) 6. Price : Buy:32%+1, Lease: 4%+2 7. Subsequent tranches: To be mutually agreed between both parties 8. Issuing Bank: Top RATED world banks like HSBC, Barclays, ING Dutch Bank, Llyods e.t.c 9. Delivery Term: Pre advise MT199 or MT799 first. Followed By SWIFT MT760 10. Payment Term: MT799 & Settlement via MT103 11. Hard Copy: By Bank Bonded Courier Interested Agents,Brokers, Investors and Individual proposing international project funding should contact us for directives.We will be glad to share our working procedures with you upon request. Name: Muhammed Emir Harun Contact Mail :info.financewizardltd@gmail.com Skype: info.financewizardltd@gmail.com
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
altundemirmetin461@gmail.com
0 / 0 zgłoś

Certified Bank Guarantee BG StandBy Letter of Credit SBLC

altundemirmetin461@gmail.com , 19.07.2018, 23:44
We are project funder as well as financial lender,We have BG/SBLC, specifically for BUY/LEASE at a leasing price value Issuance by HSBC London and other 25 top AA rated Bank in Europe, Middle East or USA. We also secure funding. Our BG/SBLC Financing can help you get your project funded, loan financing, please let me know if you are interested in any of our services, by providing you with yearly renewable leased bank instruments. We work directly with issuing bank lease providers, this Instrument can be monetized on your behalf for 100% funding. FOR LEASING OF BG/SBLC MINIMUM FACE VALUE OF BG/SBLC = EUR/USD 1M LEASING FEE = 4%+1% FOR PURCHASE OF FRESH CUT BG/SBLC PRICE = 32%+1% MINIMUM FACE VALUE OF BG/SBLC = EUR/USD 1M Intermediaries/Consultants/Brokers are welcome to bring their clients and are 100% protected. In complete confidence, we will work together for the benefits of all parties involved. Contact : Mr. Raymond Doison Contact Email: crusaderbroker.bgassurance@gmail.com skype:crusaderbroker.bgassurance@gmail.com
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
charmfinanceplc
0 / 0 zgłoś

GENUINE PRPOVIDER OF BG/SBLC/MTN

charmfinanceplc , 20.07.2018, 00:21
We offer certified and verifiable bank instruments via Swift Transmission from a genuine provider capable of taking up time bound transactions. BANK INSTRUMENT PARTICULARS Instruments :Fully Cash Backed, Fresh Cut Bank Guarantee(Standard ICC format) Age :One (1) years and One (1) day Rate :Leasing: 3+2, Purchase: 32+2 Currency :USD/Euro Bank :Top A Rated banks Amount :As Advised by Beneficiary Intermediary Fees : Two Percent (2%) of Face Value payable by Beneficiary Tranches : As per agreed tranches schedule Delivery : Swift MT799/MT760 Payment : Swift MT103 (Wire Transfer) Contact Name: Alex James Email:charmfinanceplc@gmail.com Skype ID:charmfinanceplc11
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
info.iqfinanceplc@gmail.com
0 / 0 zgłoś

We Offer Secured Verifiable BG/SBLC Instruments

info.iqfinanceplc@gmail.com , 20.07.2018, 11:20
Dear Sir, Thank you for your inquiry and thanks for contacting our financial home for your financial solution, we have genuine and verified providers who can facilitate delivery of BG/SBLC quickly and efficiently, as well as experienced bankers, who have worked in the banking sector for a number of years, with full banking experience to take a contract to the finish line, i must congratulate you sir for keeping in touch with us as our team is known for success, we have never experienced failure in this field of delivering bank instrument, this is why our number of clients around the world has increased drastically. Please be informed that we do have a statutory endorsement from our issuing bank officer to your receiving bank officer stating that all transmission charges made for swift 799 and 760 to be sent from issuing bank will be refunded at the end of the transaction. This is another way of securing and ensuring that none of our client loses his/her money in the course of transacting with us @ IQ Finance Plc. We also have evidence of previously closed deals so as to let you know that you are truly at the right place and not with times wasters. We deal bank to bank as soon as the DOA has being signed and filled by both parties Our procedures are easy and straight forward as we work bank to bank, also charges incurred in the course of delivering bank instrument are being refunded, usually it is being deducted from the commission to be paid for the bank instrument, also before this charges are paid, ISSUING BANK communicates with client RECEIVING BANK via the bank to bank secured mailing system, An RWA is usually sent out to receiving bank officer by the issuing bank officer informing that provider is READY, WILLING and ABLE to deliver bank instrument, upon verification and confirmation of RWA, issuing bank request swift charges/transmission fee for swift window to be initiated and opened immediately.. Find below our procedure to issue bank...
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
Anna
0 / 0 zgłoś

oferta pożyczki, aplikuj teraz

Anna , 20.07.2018, 20:15
Witajcie moi dobrzy ludzie, jestem Martha z Polskiego. Przyszedłem na stronę, aby wybrać firmę, która udzieliła mi pożyczki w wysokości 50 000,00 euro za moje leki na dziecko, od tego czasu szukam pomocy finansowej, ale dziękuję Bogu, że znajduję firmę o nazwie Mrs Mary Lisa, w której mam gotówkę i potwierdzam Moja pożyczka bez stresu i dziś mój syn był obsługiwany, więc moi ludzie nadal są prawdziwymi i prawnymi firmami kontaktującymi się z e-mailami o pożyczkach (mrsmarylisaloanhome22@gmail.com) aby skontaktować się z nią za jej szybką i niezawodną pożyczkę dzisiaj, ponieważ jest ona prawowita.
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
Tony Rock
0 / 0 zgłoś

potrzebuję pilnej pożyczki

Tony Rock , 20.07.2018, 21:07
Czy myślisz o uzyskaniu pomocy finansowej, której bardzo potrzebują? Czy myślisz już dziś, jak zdobyć legalną pożyczkę? Czy myślisz o założeniu własnego biznesu? Czy masz długi do zapłaty? Czy chcesz płacić czesne w szkole? Czy potrzebujesz pilnej pożyczki na spłatę rachunków? To jest Twoja szansa, aby osiągnąć swoje pragnienia, Możemy Ci pomóc z wszelkiego rodzaju pożyczek Kredyty kredytowe, kredyty na działalność gospodarczą i studenckie, pożyczki dla przedsiębiorstw? Pożyczka prywatna. Dajemy wszelkiego rodzaju Pożyczki o oprocentowaniu 2% po więcej informacji Skontaktuj się z nami za pośrednictwem poczty e-mail {fhacyberservices@gmail.com}                     Pożyczający INFORMACJE: Kwota kredytu: Pożyczkobiorcy Imię i nazwisko: Dane kontaktowe pożyczkobiorcy: Państwo i stan: Miasto: Narodowość: Finansowanie kredytu: Czas trwania pożyczki: Stan cywilny: Wiek: Seks: Numer telefonu Numer faksu Skontaktuj się z nami za pośrednictwem poczty e-mail (fhacyberservices@gmail.com) Numer telefonu: (903) 493-9097 Pan Tony Rock
skomentuj odpowiedzi (0)
Dodająć komentarz, akceptujesz regulamin forum.
dodaj komentarz
 
 
 

Zaloguj się, by uzyskać dostęp do unikatowych treści oraz cotygodniowego newslettera z informacjami na temat najnowszego wydania

Zarejestruj się | Zapomniałem hasła